晶丰明源:上海信公企业管理咨询有限公司关于上海晶丰明源半导体股份有限公司2020年限制性股票激励计划(草案)之独立财务顾

更新时间:2020-01-05 13:18点击:200

晶丰明源:上海信公企业管理咨询有限公司关于上海晶丰明源半导体股份有限公司2020年限制性股票激励计划(草案)之独立财务顾问报告

  时间:2020年01月03日 20:40:59 中财网  

 
原标题:晶丰明源:上海信公企业管理咨询有限公司关于上海晶丰明源半导体股份有限公司2020年限制性股票激励计划(草案)之独立财务顾问报告

晶丰明源:上海信公企业管理咨询有限公司关于上海晶丰明源半导体股份有限公司2020年限制性股票激励计划(草案)之独立财务顾








上海信公企业管理咨询有限公司

关于

上海晶丰明源半导体股份有限公司

2020年限制性股票激励计划(草案)




独立财务顾问报告














独立财务顾问:








二零二零








目 录
第一章


................................
....................
3
第二章


................................
....................
5
第三章
基本假设
................................
..................
7
第四章
限制性股票激励计划的主要内容
..............................
8
一、本激励计划的股票来源
................................
................................
................................
.......
8
二、拟授予的限制性股票数量
................................
................................
................................
...
8
三、限制性股票激励计划的有效期、授予日、归属安排和禁售期
................................
.......
8
四、限制性股票的授予价格及确定方法
................................
................................
.................
11
五、限制性股票的授予与归属条件
................................
................................
.........................
12
六、限制性股票计划的其他内容
................................
................................
.............................
16
第五章
独立财务顾问意见
................................
.........
17
一、对股权激励计划是否符合政策法规规定的核查意见
................................
.....................
17
二、晶丰明源实行股权激励计划可行性的核查意见
................................
.............................
17
三、激励对象范围和资格的核查意见
................................
................................
.....................
18
四、对股权激励计划的权益授出额度的核查意见
................................
................................
.
19
五、对股权激励计划授予价格定价方式的核查意见
................................
.............................
20
五、对公司实施股权激励计划的财务意见
................................
................................
.............
21
六、股权激励计划对
晶丰明源持续经营能力、股东权益的影响的核查意见
.....................
23
七、对晶丰明源是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见
.............................
23
八、股权激励计划是否存在损害上市公司及全
体股东利益情形的核查意见
.....................
24
九、对公司绩效考核体系和考核管理办法的合理性的意见
................................
.................
24
十、其他应当说明的事项
................................
................................
................................
.........
25
第六章
备查文件及
备查地点
................................
.......
26
一、备查文件目录
................................
................................
................................
.....................
26
二、备查文件地点
................................
................................
................................
.....................
26

第一章




上海信公企业管理咨询有限公司(以下简称“信公咨询”)接受委托,担任
上海晶丰明源半导体股份有限公司
(以下简称“晶丰明源”或“上市公司”、“公
司”)本次限制性股票激励计划
(以下简称“激励计划”)的独立财务顾问(以下
简称“本独立财务顾问”),并制作本报告。本独立财务顾问报告是根据《中华
人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股权激励管理
办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《科创板上市公司信息披
露工作备忘录第四号——股权激励信息披露指引》等法律、法规和规范性文件
的有关规定,在晶丰明源提供有关资料的基础上,发表独立财务顾问意见,以
供晶丰明源全体股东及有关各方参考。


1、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由晶丰明源提供,晶丰明源已
向本独立财务顾问保证:其所提供的有关本次股权激励的相关信息真实、准确
和完整,保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


2、本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度,依
据客观公正的原则,对本次股权激励事项进行了尽职调查义务,有充分理由确
信所发表的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异。并对本独
立财务顾问报告的真实性、准确性和完整性承担责任。


3、本独立财务顾问所表达的意见基于下述假设前提之上:国家现行法律、
法规无重大变化,上市公司所处行业的国家政策及市场环境无重大变化;上市
公司所在地区的社会、经济环境无重大变化;晶丰明源及有关各方提供的文件
资料真实、准确、完整;本次限制性股票计划
涉及的各方能够诚实守信的按照
激励计划及相关协议条款全面履行所有义务;本次激励计划能得到有权部门的
批准,不存在其它障碍,并能顺利完成;本次激励计划目前执行的会计政策、
会计制度无重大变化;无其他不可抗力和不可预测因素造成的重大不利影响。


4、本独立财务顾问与上市公司之间无任何关联关系。本独立财务顾问完全
本着客观、公正的原则对本次激励计划出具独立财务顾问报告。同时,本独立


财务顾问提请广大投资者认真阅读《上海晶丰明源半导体股份有限公司
20
20

限制性股票激励计划(草案)
》等相关上市公司公开披露的资料。


5、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务
顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。


6、本独立财务顾问提请投资者注意,本报告旨在对激励计划的可行性、授
予价格定价合理性、是否有利于上市公司的持续发展、是否损害上市公司利益
以及对股东利益的影响发表专业意见,不构成对晶丰明源的任何投资建议,对
投资者依据本报告所做出的任何投资决策可能产生的风险,本独立财务顾问不
承担任何责任。



第二章




在本独立财务顾问报告中,除非文义载明,以下简称具有如下含义:


释义项





释义内容


晶丰明源
、上市公司、公司





上海晶丰明源半导体股份有限公司


限制性股票激励计划、本激励计划、
本计划





上海晶丰明源半导体股份有限公司
20
20

限制
性股票激励计划


本报告、本独立财务顾问报告





《上海信公企业管理咨询有限公司关于
上海晶
丰明源半导体股份有限公司
20
20

限制性股票
激励计划(草案)
之独立财务顾问报告》


独立财务顾问、信公咨询





上海信公企业管理咨询有限公司


限制性股票
、第二类限制性股票





符合本激励计划授予条件的激励对象,在满足相
应获益条件后分次获得并登记的本公司股票


激励对象





按照本激励计划规定,获得限制性股票的公司
(含子公司)核心技术人员
、中层管理人员
以及
董事会认为需要激励的其他人员


授予日





公司向激励对象授予限制性股票的日期,授予日
必须为交易日


授予价格





公司向激励对象授予限制性股票时所确定的、激
励对象获得公司股份的价格


归属





限制性股票激励对象满足获益条件后,上市公司
将股票登记至激励对象账户的行为


归属日





限制性股票激
励对象满足获益条件后,获授股票
完成登记的日期,必须为交易日


归属
条件





限制性股票激励计划所设立的,激励对象为获得
激励股票所需满足的获益条件


有效期





自限制性股票授予之日起到激励对象获授的限
制性股票全部归属或作废失效之日止


薪酬委员会





公司董事会薪酬与考核委员会


中国证监会





中国证券监督管理委员会


证券交易所





上海
证券交易所


登记结算公司





中国
证券
登记结算有限责任公司
上海
分公司


《公司法》





《中华人民共和国公司法》


《证券法》





《中华人民共和国证券法》


《管
理办法》





《上市公司股权激励管理办法》


《上市规则》





《上海证券交易所科创板股票上市规则》


《信息披露指引》





《科创板上市公司信息披露工作备忘录第四号
——
股权激励信息披露指引》


《公司章程》






上海晶丰明源半导体股份有限公司
章程》





《公司考核管理办法》






上海晶丰明源半导体股份有限公司
20
20


制性股票激励计划实施考核管理办法》



/
万元
/
亿元





人民币元
/
万元
/
亿元
,中华人民共和国法定货币
单位





第三章
基本假设


本独立财务顾问报告基于以下基本假设而提出:

(一)国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化;

(二)晶丰明源提供和公开披露的资料和信息真实、准确、完整;

(三)本次股权激励计划不存在其他障碍,涉及的所有协议能够得到有效
批准,并最终能够如期完成;

(四)实施本次股权激励计划的有关各方能够遵循诚实信用原则,按照股
权激励计划的方案及相关协议条款全面履行其所有义务;

(五)无其他不可抗力造成的重大不利影响。



第四章
限制性股票激励计划的主要内容


晶丰明源本次限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的薪酬委员会负
责拟定,经第一届董事会第二十次会议审议通过。



、本激励计划的股票来源


股票来源为公司
向激励对象定向发行的本公司人民币
A
股普通股股票。



二、拟授予的限制性股票数量


本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为
281.96
万股,占本激励计
划草案公告日公司股本总额
6
,
160
.00
万股的
4.58%
。其中,首次授予限制性股

225.96
万股,占本激励计划草案公告日公司股本总额的
3.67%
,占本激励计
划拟授予限制性股票总数的
80.14%
;预留
5
6
.00
万股,占本激励计划草案公告
日公司股本总额的
0.91%
,预留部分占本激励计划草案拟授予限制性股票总数

19.86%




公司全部有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过本激
励计划提交股东大会时公司股本总额的
20.00%
。本激励计划中任何一名激励对
象通过全部有效期内的股权激励计划获授的公司股票数量未超过公司股本总额

1.00%




三、限制性股票激励计划的有效期、授予日、
归属
安排

禁售期


(一)有效期


本激励计划的有效期为自限制性股票授予之日起至激励对象获授的限制性
股票
全部归属或作废失效之日止
,最长不超过
60
个月。



(二)授予日


本激励计划经公司股东大会审议通过后,公司将在
60
日内按相关规定召开
董事会向激励对象授
予权益,并完成公告等相关程序。公司未能在
60
日内完成
上述工作的,应当及时披露不能完成的原因,并宣告终止实施本激励计划。根



据《管理办法》规定不得授出权益的期间不计算在
60
日内。



授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由公司董事会确定,授予
日必须为交易日,若根据以上原则确定的日期为非交易日,则授予日顺延至其
后的第一个交易日为准。






归属
安排


本激励计划授予的限制性股票自授予之日起
12
个月后,且在激励对象满足
相应归属条件后按约定比例分次归属,归属日必须为本激励计划有效期内的交
易日,但下列期间内不得归属:


(一)公司定期报告公告前
30
日内,因特殊原因推迟定期报告公告日期的,
自原预约公告日前
30
日起算,至公告前
1
日;


(二)公司业绩预告、业绩快报公告前
10
日内;


(三)自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件
发生之日或者进入决策程序之日,至依法披露后
2
个交易日内;


(四)中国证监会及证券交易所规定的其他期间。



上述

重大事件


为公司依据《上市规则》的规定应当披露的交易或其他重
大事项。



首次授予的限制性股票的
归属
安排如下表所示:


归属
安排


归属
期间


归属
比例


第一个归属期


自首次授予部分限制性
股票授予日起
12
个月后的首
个交易日起至首次授予部分限制性股票授予日起
24
个月内的最后一个交易日当日止


20%


第二个归属期


自首次授予部分限制性股票授予日起
24
个月后的首
个交易日起至首次授予部分限制性股票授予日起
36
个月内的最后一个交易日当日止


20%


第三个归属期


自首次授予部分限制性股票授予日起
36
个月后的首
个交易日起至首次授予部分限制性股票授予日起
48
个月内的最后一个交易日当日止


30%


第四个归属期


自首次授予部分限制性股票授予日起
48
个月后的首
个交易日起至首次授予部分限制性股票授予日起
60

月内的最后一个交易日当日止


30%





2020

6

30
日(含)前授予的预留限制性股票的归属安排如下表所
示:



归属安排


归属期间


归属比例


第一个归属期



预留
授予部分限制性股票授予日起
12
个月后的首
个交易日起至
预留
授予部分限制性股票授予日起
24
个月内的最后一个交易日当日止


20%


第二个归属期



预留
授予部分限制性股票授予日起
24
个月后的首
个交易日起至
预留
授予部分限制性股票授予日起
36
个月内的最后一个交易日当日止


20%


第三个归属期



预留
授予部分限制性股票授予日起
36
个月后的首
个交易日起至
预留
授予部分限制性股票授予日起
48
个月内的最后一个交易日当日止


30%


第四个归属期



预留
授予部分限制性股票授予日起
48
个月后的首
个交易日起至
预留
授予部分限制性股票授予日起
60
个月内的最后一个交易日当日止


30%





2020

6

30
日(不含)后授予的预留限制性股票归属安排如下表所
示:


归属安排


归属期间


归属比例


第一个归属期


自预留授予部分限制性股票授予日起
12
个月后的首
个交易日起至预留授予部分限制性股票授予日起
24
个月内的最后一个交易日当日止


30%


第二个归属期


自预留授予部分限制性股票授予日

24
个月后的首
个交易日起至预留授予部分限制性股票授予日起
36
个月内的最后一个交易日当日止


30%


第三个归属期


自预留授予部分限制性股票授予日起
36
个月后的首
个交易日起至预留授予部分限制性股票授予日起
48
个月内的最后一个交易日当日止


40%




在上述约定期间因归属条件未成就的限制性股票,不得归属或递延至下一
年归属,由公司按本激励计划的规定作废失效。



在满足限制性股票归属条件后,公司将统一办理满足归属条件的限制性股
票归属事宜。



(五)禁售期


激励对象通过本激励计划所获授公司股票的禁售规定,
按照《公司法》、
《证
券法》等相关法律、
行政
法规、规范性文件和《公司章程》执行,具体
内容

下:


1

激励对象为公司董事和高级管理人员的,其在任职期间每年转让的股份
不得超过其所持有本公司股份总数的
25%
;在离职后半年内,不得转让其所持



有的本公司股份。



2
、激励对象为公司董事和高级管理人员的,将其持有的本公司股票在买入

6
个月内卖出,或者在卖出后
6
个月内又买入,由此所得收益归本公司所有,
本公司董事会将收回其所得收益。



3
、在本激励计划的有效期内,如果《公司法》、《证券法》等相关法律、行
政法规、规范性文件和《公司章程》中对公司董事
和高级管理人员持有股份转
让的有关规定发生了变化,则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在
转让时符合修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和
《公司章程》的规定。



四、限制性股票的授予价格

确定方法


(一)限制性股票的授予价格


首次授予
限制性股票的授予价格为每股
36
.00

,即满足授予条件和归属
条件后,激励对象可以每股
36.00
元的价格购买公司股票。



预留部分限制性股票授予价格与首次授予的限制性股票的授予价格相同。



(二)限制性股票的授予价格的确定方法


1
、定价方法


本激励计划授予限制
性股票授予价格的定价方法为
自主定价,
并确定为
36
.00

/

,不低于公司首次公开发行价的
50%




本激励计划草案公布前
1
个交易日交易均价为
86.02

/
股,本次授予价格
为前
1
个交易日交易均价的
41.85%




本激励计划草案公布前
20
个交易日交易均价为
81.91

/
股,本次授予价格
为前
20
个交易日交易均价的
43.95%




截止目前,公司上市尚未满
60

120
个交易日。



2
、定价依据


本次限制性股票的授予价格采取自主定价方式,以自主定价方式确定授予



价格的目的是为了促进公司发展、维护股东权益,为公司长远稳健发展提
供机
制和人才保障。



公司属于人才技术导向型企业,充分保障股权激励的有效性是稳定核心人
才的重要途径。公司所处经营环境面临诸多挑战,包括行业周期、技术革新、
人才竞争、资本市场波动等,本次激励计划授予价格有利于公司在不同周期和
经营环境下有效地进行人才激励,使公司在行业竞争中获得优势。



此外,本着激励与约束对等的原则,本次激励计划公司在设置了具有较高
挑战性的业绩目标的情况下,采用自主定价的方式确定授予价格,可以进一步
激发激励对象的主观能动性和创造性。以此为基础,本次激励计划将为公司未
来持续发展经营和股东权益带来正面
影响,并推动激励目标的顺利实现。



综上,在符合相关法律法规、规范性文件的基础上,公司决定将本次限制
性股票的授予价格确定为
36
.00

/
股。此次激励计划的实施将更加稳定核心团
队,实现骨干员工利益与股东利益的深度绑定。



五、限制性股票的授予与
归属
条件


(一)限制性股票的授予条件


激励对象只有在同时满足下列条件时,公司向激励对象授予限制性股票;
反之,若下列任一授予条件未达成,则不能向激励对象授予限制性股票。



1
、公司未发生如下任一情形




1
)最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的
审计报告;



2
)最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无
法表示意见的审计报告;



3
)上市后最近
36
个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺
进行利润分配的情形;



4
)法律法规规定不得实行股权激励的;




5
)中国证监会认定的其他情形。



2
、激励对象未发生如下任一情形




1
)最近
12
个月内被证券交易所认定为不适当人选





2
)最近
12
个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;



3
)最近
12
个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
处罚或者采取市场禁入措施;



4
)具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的;



5
)法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;



6
)中国证监会认定的其他情形。



(二)限制性股票的
归属
条件


归属
期内
同时满足下列条件时,激励对象获授的限制性股票
方可
归属



1
、公司未发生如下任一情形



1
)最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告;



2
)最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无
法表示意见的审计报告;



3
)上市后最近
36
个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开
承诺
进行利润分配的情形;



4
)法律法规规定不得实行股权激励的;



5
)中国证监会认定的其他情形。



公司发生上述第
1
条规定情形之一的,
激励对象根据本计划已获授但尚未
归属的限制性股票取消归属,并作废失效。



2
、激励对象未发生如下任一情形




1
)最近
12
个月内被证券交易所认定为不适当人选;



2
)最近
12
个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;



3
)最近
12
个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
处罚或者采取市场禁入措施;



4
)具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员的情形;



5
)法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;



6
)中国证监会认定的其他情形。



某一激励对象出现上述第
2
条规定情形之一的,
公司将终止其参与本激励
计划的权利,该激励对象根据本激励计划已获授但尚未归属的限制性股票取消
归属,并作废失效。



3
、激励对象归属权益的任职期限要求:


激励对象归属获授的各批次限制性股票前,须满足
12
个月以上的任职期
限。



4
、公司层面

业绩考核
要求



本激励计划在
20
20

-
202
3
年会计年度中,分年度对公司的业绩指标进行
考核,以达到业绩考核目标作为激励对象当年度的
归属
条件之一。本激励计划
业绩考核目标如下表所示:


归属期


业绩考核目标


首次授予的限制性股
票以及在
2020

6

30
日(含)前授予的预
留限制性股票


第一个归属期


2020
年公司营业收入达到
9.50
亿元或毛利达

2.185
亿元


第二个归属期


2021
年公司营业收入达到
11.00
亿元或毛利达

2.530
亿元


第三个归属期


2022
年公司营业收入达到
12.80
亿元或毛利
达到
2.944
亿元


第四个归属期


2023
年公司营业收入达到
15.00
亿元或毛利
达到
3.450
亿元



2020

6

30
日(不
含)后授予的预留限制
性股票


第一个归属期


2021
年公司营业收入达到
11.00
亿元或毛利达

2.530
亿元


第二个归属期


2022
年公司营业收入达到
12.80
亿元或毛利
达到
2.944
亿元





第三个归属期


2023
年公司营业收入达到
15.00
亿元或毛利
达到
3.450
亿元




注:
上述

营业收入


指经审计的上市公司营业收入;

毛利


指经审计的上市公司营业
收入减去经审计的上市公司营业成本。



归属
期内,公司为满足
归属
条件的激励对象办理
归属
事宜。

若公司层面业
绩考核未达标,则所有激励对象对应考核当年计划归属的限制性股票全部取消
归属,并作废失效




5

激励对象个人层面的绩效考核要求


激励对象个人层面的考核根据公司内部绩效考核相关制度实施。激励对象
个人考核评价结果分为

合格




不合格


两个等级,对应的可归属情况如下:


评价标准

合格

不合格

个人层面归属系数

1

0



在公司业绩目标达成的前提下,激励对象当年实际归属的限制性股票数量
=
个人当年计划归属的数量×个人层面归属系数。



激励对象当期计划归属的限制性股票因考核原因不能归属的,作废失效,
不可递延至下一年度。



本激励计划具体考核内容依据《公司考核管理办法》执行。



(三)公司业绩考核指标设定科学
性、合理性说明


2015

-
2017
年国内电源管理芯片市场规模分别为
538
亿元、
593
亿元、
655
亿元。中国电源管理芯片市场依靠其庞大的市场容量和广阔的发展前景,将继
续保持着增长的势头。根据中国产业信息网相关数据,预计到
2020
年,我国电
源管理芯片市场规模将接近
900
亿元,
2016
-
2020
年年均复合增长率将接近
8%


为实现公司战略及保持现有竞争力,本激励计划公司层面的考核指标为营业收
入或毛利,该指标能够真实反映公司的经营情况、市场情况和盈利能力,是预
测企业经营业务拓展趋势、衡量公司经营效益及成长性的有效性
指标。根据本
激励计划业绩指标的设定,公司
2020
-
2023
年营业收入分别达到
9.50
亿元、
11.00
亿元、
12.80
亿元、
15.00
亿元;或
2020
-
2023
年毛利分别达到
2.185
亿元、
2.530
亿元、
2.944
亿元、
3.450
亿元。公司在综合考虑了宏观经济环境、公司历史业
绩、行业发展状况、市场竞争情况以及公司未来的发展规划等相关因素的基础



上,设定了本次限制性股票激励计划业绩考核指标。本计划设定的考核指标具
有一定的挑战性,有助于提升公司竞争能力以及调动员工的积极性,确保公司
未来发展战略和经营目标的实现,为
股东带来更高效、更持久的回报。



除公司层面的业绩考核外,公司对个人层面还设置了严密的绩效考核体系,
能够对激励对象的工作绩效作出较为准确、全面的综合评价。公司将根据激励
对象前一年度绩效考评结果,确定激励对象个人是否达到归属的条件。



综上,公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综合性及可操作性,考
核指标设定具有良好的科学性和合理性,同时对激励对象具有挑战性和约束效
果,能够达到本次激励计划的考核目的




六、限制性股票计划的其他内容


本次激励计划的其他内容详见《上海晶丰明源半导体股份有限公司2020年
限制性股票激励计划(草案)》。



第五章
独立财务顾问意见


一、对股权激励计划是否符合政策法规规定的核查意见


1、晶丰明源于2019年10月14日在上海证券交易所上市交易,股票代码
“688368”。公司符合《管理办法》规定的实行股权激励的条件,不存在以下不
得实施股权激励计划的情形:

(1)最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告;

(2)最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无
法表示意见的审计报告;

(3)上市后最近36个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承
诺进行利润分配的情形;

(4)法律法规规定不得实行股权激励的;

(5)中国证监会认定的其他情形。


2、晶丰明源2020年限制性股票激励计划(草案)所涉及的各要素:激励
对象的确定依据和范围;激励数量、所涉及的标的股票种类、股票来源及激励
数量所占上市公司股本总额的比例;各激励对象获授的权益数量及其占计划授
予总量的比例;获授条件、授予安排、归属条件、授予价格;有效期、授予日、
限售期、归属期、禁售期;激励计划的变更或调整;信息披露;激励计划批准
程序、授予和归属的程序等,均符合《管理办法》、《上市规则》、《信息披
露指引》的相关规定。


经核查,本独立财务顾问认为:
晶丰明源
本次股权激励计划符合《管理办
法》
、《上市规则》、《信息披露指引》
等相关政策、法规的规定。



二、
晶丰明源
实行股权激励计划可行性的核查意见


1、激励计划符合相关政策法规的规定


晶丰明源
聘请的上海嘉坦
律师事务所出具的法律意见书认为:

公司符合《管理办法》规定的实行股权激励的条件;《上海晶丰明源半导
体股份有限公司2020年限制性股票激励计划(草案)》的内容符合《公司法》、
《证券法》、《管理办法》、《上市规则》、《信息披露指引》的规定;本次
激励计划拟订、审议和公示等程序符合《管理办法》、《上市规则》、《信息
披露指引》的规定;本次激励计划的激励对象的确定符合《管理办法》、《上
市规则》及相关法律、法规的规定;公司已经按照法律、法规及中国证监会的
要求在现阶段对本次激励计划履行了信息披露义务;公司不存在为激励对象提
供财务资助的安排;本次激励计划不存在明显损害公司及全体股东利益的情形,
亦不存在违反有关法律、行政法规的情形;董事会本次表决情况符合《管理办
法》第三十四条的规定。


本次激励计划的实施,尚需公司股东大会审议通过,公司还需按照《公司
法》、《证券法》、《管理办法》、《上市规则》、《信息披露指引》及其他
相关法律、法规、规范性文件、公司章程的规定履行相应的程序和信息披露义
务。


因此,根据律师意见,晶丰明源的股权激励计划符合法律、法规的规定,
在法律上是可行的。


2、股权激励计划在操作程序上具有可行性

股权激励计划规定了明确的批准、授予、归属等程序,且这些程序符合《管
理办法》、《上市规则》、《信息披露指引》及其他现行法律、法规的有关规
定,在操作上是可行的。


经核查,本独立财务顾问认为:晶丰明源
本次股权激励计划符合相关法律、
法规和规范性文件的有关规定,在操作上是可行的。


三、激励对
象范围和资格的核查意见


晶丰明源本次激励计划中的激励对象范围包括本公司(含子公司)核心技
术人员、中层管理人员以及董事会认为需要激励的其他人员共计211人,占公
司截止2020年1月2日员工人数227人的比例为92.95%。


根据本次激励计划的规定:


1、激励对象由晶丰明源
董事会下设的薪酬委员会提名,并经公司监事会核
实确定;

2、激励对象须在本激励计划的考核期内与公司或子公司签署劳动合同或聘
用合同;

3

激励对象不包括公司现任监事、独立董事
、外籍员工



4、下列人员不得成为激励对象:

(1)最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选;

(2)最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;

(3)最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
处罚或者采取市场禁入措施;

(4)具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的;

(5)法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;

(6)中国证监会认定的其他情形。


经核查,本独立财务顾问认为:晶丰明源
股权激励计划所涉及的激励对象
在范围和资格上均符合《管理办法》、《上市规则》等相关法律、法规的规定。


四、对股权激励计划的权益授出额度的核查意见


1、股权激励计划的权益授出总额度情况

本次股权激励计划为限制性股票激励计划,其股票来源
为公司
向激励对象定
向发行的本公司人民币
A
股普通股股票




本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为
281.96
万股,占本激励计
划草案公告日公司股本总额
6
,
160
.00
万股的
4.58%
。其中,首次授予限制性股

225.96
万股,占本激励计划草案公告日公司股本总额的
3.67%
,占本激励计
划拟授予限制性股票总数的
80.14%
;预留
5
6
.00
万股,占本激励计划草案公告
日公司股本总额的
0.91%
,预留部分占本激励计划草案拟授予限制性
股票总数

19.86%





晶丰明源
本次激励计划中,授予激励对象限制性股票总数
未超过
晶丰明源
股本总额
的20%,符合《上市规则
》的相关规定。



2、股权激励计划的权益授出额度分配

晶丰明源
本次激励计划中,对任何一名激励对象授予的限制性股票均未超过
公司股本总额的1%,符合《管理办法》的规定。


经核查,本独立财务顾问认为:晶丰明源
股权激励计划的权益授出总额度
及各激励对象获授权益的额度均未超过《管理办法》、《上市规则》等相关法
律、法规和规范性文件的规定。


五、对股权激励计划授予价格定价方式的核查意见


本次限制性股票激励计划的首次授予价格为每股36.00元。其定价方法为自
主定价,并确定为36.00元/股,不低于公司首次公开发行价的50%。


本激励计划草案公布前1个交易日交易均价为86.02元/股,本次授予价格
为前1个交易日交易均价的41.85%。


本激励计划草案公布前20个交易日交易均价为81.91元/股,本次授予价格
为前20个交易日交易均价的43.95%。


截止目前,公司上市尚未满60及120个交易日。


1、公司本次限制性股票的授予价格及定价方法参考了《管理办法》第二十
三条及《上市规则》第十章之第10.6条规定,已经公司第一届董事会第二十次
会议、第一届监事会第十八次会议审议通过,独立董事亦发表了独立意见,符
合相关法律法规和规范性文件的规定;

2、本次限制性股票的授予价格采取自主定价方式,以自主定价方式确定授
予价格的目的是为了促进公司发展、维护股东权益,为公司长远稳健发展提供
机制和人才保障。


公司属于人才技术导向型企业,充分保障股权激励的有效性是稳定核心人
才的重要途径。公司所处经营环境面临诸多挑战,包括行业周期、技术革新、
人才竞争、资本市场波动等,本次激励计划授予价格有利于公司在不同周期和


经营环境下有效地进行人才激励,使公司在行业竞争中获得优势。


此外,本着激励与约束对等的原则,本次激励计划公司在设置了具有较高
挑战性的业绩目标的情况下,采用自主定价的方式确定授予价格,可以进一步
激发激励对象的主观能动性和创造性。以此为基础,本次激励计划将为公司未
来持续发展经营和股东权益带来正面影响,并推动激励目标的顺利实现。


经核查,本独立财务顾问认为:晶丰明源本次激励计划的授予价格符合《管
理办法》第二十三条及《上市规则》第十章之第10.6条规定,相关定价依据和
定价方法合理、可行,有利于激励计划的顺利实施,有利于公司现有团队的稳
定和优秀高端人才的引进,有利于公司的持续发展,不存在损害上市公司及全
体股东利益的情形。


五、对公司实施股权激励计划的财务意见


(一)股权激励计划的会计处理方法


根据财政部《企业会计准则第
11

——
股份支付》和《企业会计准则第
22

——
金融工具确认和计量》的相关规定,公司将在限售期内的每个资产负
债表日,根据最新取得的可归属人数变动、业绩指标完成情况等后续信息,修
正预计可归属的限制性股票数量,并按照限制性股票授予日的公允价值,将当
期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。



根据《企业会计准则第
11

——
股份支付》和《企业会计准
则第
22

——
金融工具确认和计量》的相关规定,限制性股票的单位成本
=
限制性股票的公允
价值-授予价格,其中,限制性股票的公允价值为授予日收盘价。



(二)限制性股票的公允价值测算

1、限制性股票公允价值的测算

根据《企业会计准则第
22


金融工具确认和计量》中关于公允价值确
定的相关规定,公司
以授予日的收盘价作为限制性股票的公允价值。



根据计算,公司对

首次
授予的
225.96
万股限制性股票的总成本进行了预
测算,本计划授予的限制性股票应确认的总费用为
11,142.09
万元。




2、股权激励计划实施对晶丰明源财务状况、现金流量和经营业绩的影响


1

本激励计划对公司合并利润报表的影响


根据《企业会计准则第
22


金融工具确认和计量》中关于公允价值确
定的相关规定,公司根据股权激励计划草案公布日前一交易日的收盘价情况,
按相关规定计算出限制性股票的授予价格,
并选择适当的测算方法对限制性股
票的公允价值进行预测算




假设公司
20
20

1
月授予,且授予的全部激励对象均符合本计划规定的


条件且在各
归属
期内全部
归属
,则
20
20

-
202
4
年限制性股票成本摊销情况
如下:


单位:万元


限制性股票摊销成本


20
20



202
1



202
2



202
3



202
4



11,142.09


4,851.45


3,249.78


2,042.72


928.51


69.64




本激励计划的成本将在
成本
费用中列支。公司以目前信息估计,在不考虑
本激励计划对公司业绩的正向作用情况下,本激励计划成本费用的摊销对有效
期内各年净利润有所影响
。但本激励计划会有利于稳定公司团队,同时激发管
理、业务团队的积极性,对公司业绩的长期向好,发挥正向的作用。



根据本激励计划业绩指标的设定,
公司
20
20

~202
3

营业收入
分别
达到
9.5
亿元、
11
亿元、
12.8
亿
元、
15
亿



利润分别
达到
2.185
亿元、
2.530
亿
元、
2.944
亿元、
3.450
亿元

该业绩指标的设定是结合了公司现状、未来战略
规划以及行业的发展等因素综合考虑而制定,设定的考核指标具有一定的挑战
性,有助于提升公司竞争能力以及调动员工的积极性,确保公司未来发展战略
和经营目标的实现,为股东带来更高效、更持久的回报。




2
)本激励计划对公司现金流的影响


若激励对象全额认购本激励计划拟
首次
授予的
225.96
万股限制性股票,则
公司将向激励对象发行
225.96
万股公司股份,所募集资金为
8
,134.56
万元,该
部分资金公司计
划全部用于补充公司流动资金。




股权激励计划的实施有助于公司业务的快速发展,提高经营效率,从而提
升公司的盈利能力,将使公司有能力承担上述股权激励的成本,不会对公司业
绩造成实质性的影响。



经核查,本独立财务顾问认为:晶丰明源针对本次激励计划进行的财务测
算符合《管理办法》和《企业会计准则》的相关规定。同时,本独立财务顾问
提示:本次激励计划涉及的总成本是依据模拟的假设条件,在一定假设的基础
上做出的预测算,仅供参考。实际股权激励成本及分摊将在公司定期报告中予
以披露。



六、股权激励计划对
晶丰明源持续经营能力、股东权益的
影响的核查意见


晶丰明源
制定的股权激励计划,在价格和
归属
条件的设置方面有效地保护
了现有股东的权益,同时,还对公司业绩提出了严格的要求。公司拟授予的激
励对象为
公司(含子公司)核心技术人员
、中层管理人员
以及董事会认为需要
激励的其他人员
,这些激励对象对公司未来的业绩增长起到了至关重要的作用。

实施股权激励计划有利于
充分
调动激励对象的积极性,吸引和
留住
优秀人才,
更能将公司管理团队、核心骨干的利益与公司的经营发展、全体股东利益紧密
地结合起来,对保证上市公司经营能力的提高、经营效率的改善和股东权益的
增加将产生深远且积极的
影响。



此外,
第二类
限制性股票
在归属时,
相当于激励对象认购了
晶丰明源
定向
发行
的股票,在补充公司流动资金的同时,也增加了股东权益。



经核查,本独立财务顾问认为:
晶丰明源股权激励计划的实施将对上市公
司持续经营能力和股东利益产生积极促进作用。


七、对
晶丰明源
是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见


限制性股票激励计划中明确规定:

激励对象按照本激励计划的规定获取有
关权益的资金来源为激励对象自筹资金。




晶丰明源
出具承诺:

本公司不为本次限制性股票激励计划的激励对象通过
本计划获得限制性股票提供贷款以及其他任何
形式的财务资助,包括为其贷款
提供担保。





经核查,截至本独立财务顾问报告出具之日,
晶丰明源没有为激励对象依
激励计划获取的有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助,包括为其贷
款提供担保,并对相关事宜出具承诺函。



八、股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益情形的核查意见


1

晶丰明源
限制性股票激励计划及其制定和实施程序符合《管理办法》
、《上
市规则》、《信息披露指引》
的相关规定,且符合《公司法》、《证券法》、《公司章
程》等有关法律、法规和规范性文件的规定。



2
、限制性股票授予价格
具有合理性,
符合相关规
定,未损害股东利益。



3
、股权激励计划的业绩条件设定和时间安排对激励对象形成有效激励和约
束。只有当
晶丰明源

营业收入或毛利
稳步增长且股票价格上涨时,激励对象才
能获得
更多超额
利益,因此,股权激励计划的内在机制促使激励对象和股东的利
益取向是一致的,保护了现有股东的利益。



4

晶丰明源
股权激励计划权益授出的总额度符合相关规定,且授出总额度
仅占公司总股本的
4.58%
,比例较小。激励对象获授的限制性股票
归属
后不会对
公司股本扩张产生较大的影响。



经核查,本独立财务顾问认为:
晶丰明源股权激励计划不存在明显损害上
市公司及全体股东利益的情形。


九、对公司绩效考核体系和考核管理办法的合理性的意见


1、本次激励计划的绩效考核体系分析

晶丰明源
在公司合规经营、激励对象个人行为合规、公司业绩指标、个人
绩效考核四个方面做出了详细规定,共同构建了本次激励计划的考核体系:

(1)公司合规经营,不得有《管理办法》第七条规定的不得实施股权激励
计划的情形;

(2)激励对象个人行为合规,不得有《管理办法》第八条规定的不得成为
激励对象的情形;

(3)晶丰明源
采用“营业收入”或“毛利”指标作为公司业绩考核指标。 “营


业收入”及“毛利”作为企业的基准指标,能够直接的反映公司主营业务的经营情
况和盈利能力。


(4)个人绩效考核必须符合并达到《公司考核管理办法》的相关考评要求。


上述考核体系既客观地考核公司的整体业绩,又全面地评估了激励对象工
作业绩。


2、本次激励计划的绩效考核管理办法设置分析

晶丰明源
董事会为配合公司股权激励计划的实施,根据《公司法》、《公司章
程》及其他有关法律、法规规定,结合公司实际情况,制订了《公司考核管理办
法》,在一定程度上能够较为客观地对激励对象的个人绩效做出较为准确、全面
的综合评价。此外,《公司考核管理办法》还对考核机构、考核程序、考
核工具、
考核时间和次数、考核结果应用与管理等进行了明确的规定,在考核操作上具有
较强的可操作性。



经核查,本独立财务顾问认为:
晶丰明源设置的股权激励绩效考核体系和
制定的考核管理办法,将公司业绩

个人绩效进行综合评定和考核,绩效考核
体系和考核管理办法是合理的。



十、其他应当说明的事项


1
、本独立财务顾问报告第四章所提供的

本次股权激励计划的主要内容


为了便于论证分析,而从《
上海晶丰明源半导体股份有限公司
20
20

限制性股票
激励计划(草案)
》中概括出来的,可能与原文在格式及内容存在不完全一致的
地方,请投资者以
晶丰明源
公告的原文为准。



2、作为
晶丰明源
本次股权激励计划的
独立财务顾问,特请投资者注意,晶
丰明源
股权激励计划的实施尚需晶丰明源
股东大会审议通过。



第六章
备查文件及备查地点


一、备查文件目录


1、《上海晶丰明源半导体股份有限公司
20
20

限制性股票激励计划(草案)


2、上海晶丰明源半导体股份有限公司
第一届董事会第二十次会议决议

3、上海晶丰明源半导体股份有限公司
独立董事关于第一届董事会第二十次
会议相关事项发表的独立意见

4、上海晶丰明源半导体股份有限公司
第一届监事会第十八次会议决议

5、上海晶丰明源
半导体股份有限公司
20
20

限制性股票激励计划首次授予
激励对象名单

6、《上海晶丰明源半导体股份有限公司
20
20

限制性股票激励计划实施考
核管理办法》

7、《上海嘉坦
律师事务所关于上海晶丰明源半导体股份有限公司2020年限
制性股票激励计划(草案)之法律意见书》

8、《上海晶丰明源半导体股份有限公司
章程》

9、公司对相关事项的承诺



二、备查文件地点


上海晶丰明源半导体股份有限公司


注册地址:中国(上海)自由贸易试验区张衡路666弄2号5层504-511室

办公地址:中国(上海)自由贸易试验区张衡路666弄2号5层504-511室

电话:021-51870166

传真:021-50275095


联系人:汪星辰、张漪萌


(本页无正文,仅为《上海信公企业管理咨询有限公司关于
上海晶丰明源半导体
股份有限公司
20
20

限制性股票激励计划(草案)
之独立财务顾问报告》之签章
页)



































独立财务顾问:上海信公企业管理咨询有限公司





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